B4 · chapitre 10

L'analyse financière de la PME

Ce que tu sauras faire : Analyser les comptes annuels d'une PME sur deux exercices — soldes intermédiaires de gestion, capacité d'autofinancement par les méthodes soustractive et additive, bilan fonctionnel (FRNG, BFR, trésorerie nette) et ratios de rentabilité, de rotation, de délais et d'endettement — puis rédiger un diagnostic chiffré qui informe, alerte et aide la direction à décider.

2 h 15 de cours 10 exercices corrigés 10 questions de quiz

1. Pourquoi analyser les comptes

Chaque année, l’expert-comptable remet à la PME ses comptes annuels. Ce sont des documents obligatoires, mais ce sont surtout des informations précieuses : bien lus, ils disent si l’entreprise gagne assez, si elle est solidement financée et où se trouvent ses fragilités. Ce chapitre t’apprend à les faire parler.

Lundi 15 mars 2027, le cabinet Daumerac & Associés remet à Olivier Corlay les comptes annuels 2026 de Corlay Équipement : bilan, compte de résultat et annexe. L’assemblée des associés les approuvera en juin. Avant cela, Olivier a rendez-vous le jeudi 25 mars à la Banque du Loiret pour parler de l’emprunt de la nacelle. Il veut aussi évoquer l’idée d’un atelier de reconditionnement d’appareils, qu’il fera étudier ensuite (chapitre B4-11).

Il confie à Louna Rolland, sous le contrôle de Céline Marcoux, une mission précise : « Compare 2025 et 2026. Je veux savoir ce qui va bien, ce qui se dégrade et ce que le banquier va regarder. Une note d’une page avec tes tableaux en annexe. »

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